Události PorovnejFondy 25.2.2024
Porovnejfondy
Čtvrteční akciová rallye vytvořená pozitivními výsledky hospodaření a optimistickým výhledem od společnosti Nvidia, pomohla americkým akciovým indexům odrazit se od negativního trendu z předminulého týdne. Index Nasdaq v minulých dnech vzrostl o 0,54 % a přiblížil se tak rekordům z 19. listopadu 2021. Indexy S&P 500 a Dow Jones vzrostly na nová rekordní maxima.
Silnější než očekávaná zpráva o výsledcích hospodaření NVIDIA ve čtvrtek podpořila americké indexy, které dosáhly největšího denního růstu za poslední rok. Téměř 3,0 % nárůst indexu NASDAQ byl největší za posledních 12 měsíců, 2,1 % nárůst indexu S&P 500 byl největší za posledních 13 měsíců.
Trvalo to více než tři desetiletí, ale japonský akciový index ve čtvrtek konečně dosáhl nové rekordní hodnoty a překonal své předchozí maximum z 31. prosince 1989. Japonský akciový trh se na počátku 90. let 20. století dostal do dlouhého propadu po dosažení minima na počátku roku 2009 zahájil dlouhý odraz.
Současná inverze výnosové křivky se v pátek prohloubila na dosud nejextrémnější úroveň v tomto roce, měřeno rozdílem mezi výnosy dvouletých a desetiletých amerických státních dluhopisů. Výnos dvouletého dluhopisu v pátek činil 4,68 %, zatímco výnos desetiletého dluhopisu byl 4,27 %, spread je opět vyšší okolo 0,41 %, jedná se o situaci, kdy krátkodobý dluh vynáší více než dlouhodobý.
Představitelé amerického Federálního rezervního systému vyjádřili obavy, že nedávný pokrok ve snižování inflace by mohl být zvrácen případným silným růstem výdajů spotřebitelů a náboru zaměstnanců ze strany podniků. Zápis z jednání Fedu z konce ledna, který byl zveřejněn ve středu, ukázal, že někteří představitelé vidí riziko, že by se pokrok směrem k cenové stabilitě mohl zastavit.
Index amerických akcií s malou tržní kapitalizací se propadl a stal se tak výjimkou v jinak pozitivním týdnu pro akcie. Index Russell 2000 se za posledních 5 dní snížil přibližně o 1,6 %, tím prodloužil svou sérii od počátku roku, kdy se mu nedařilo ve srovnání s jeho kolegy.
Ceny ropy klesly přibližně o 2 %, čímž zvrátily svůj růst z předchozího týdne, neboť se obchodování s touto komoditou pohybovalo v poměrně širokém rozpětí. Cena americké ropy se v úterý vyšplhala na téměř 80 USD za barel a následující den klesla až na 76 USD. V pátek se ropa obchodovala mírně pod 77 dolary.
Středeční zveřejnění aktualizovaného odhadu HDP USA bude patřit k nejsledovanějším ekonomickým zprávám týdne. Původní odhad zveřejněný koncem ledna ukázal, že HDP v loňském čtvrtém čtvrtletí rostl meziročním tempem 3,3 %, což překonalo očekávání většiny ekonomů.
Upravený zisk na akcii 5,16 USD, překonal odhady o 4,53 USD.
Tržby 22,10 miliardy USD, meziroční nárust 265 % oproti 6,05 miliardám USD, velké překonání odhadu 20,41 miliardy USD.
Tržby z datových center 18,4 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 409 % z 3,62 miliardy USD, odhady 17,21 miliardy USD také byly překonány.
Tržby z her 2,9 miliardy dolarů, meziroční nárůst o 58 % z 1,8 miliardy dolarů, odhady činily 2,72 miliardy dolarů.
Tržby z profesionální vizualizace 463 milionů USD,v meziroční nárůst o 105 % z 226 milionů USD a překonání odhadu 435,5 milionů USD.
Tržby z automobilového průmyslu 281 milionů USD, byli menší o 4,4 % než 294 milionů USD v minulém roce, ale rovněž překonaly odhady 272,1 milionu USD.
Příjmy z datových center ve čtvrtém čtvrtletí byly rekordní, o 409 % vyšší než před rokem a o 27 % vyšší než v předchozím čtvrtletí. Tyto nárůsty odrážejí vyšší dodávky výpočetní platformy NVIDIA Hopper GPU, která se používá pro trénování a odvozování velkých jazykových modelů, doporučovacích motorů a generativních aplikací umělé inteligence, spolu s koncovými řešeními InfiniBand. Příjmy z datových center za fiskální rok 2024 vzrostly o 217 %. Ve čtvrtém čtvrtletí tvořily více než polovinu příjmů z datových center, velcí poskytovatelé cloudových služeb, kteří podporovali jak interní pracovní zátěže, tak externí zákazníky. Silná poptávka byla tažena podnikovým softwarem a spotřebitelskými internetovými aplikacemi a několika průmyslovými vertikálami, včetně automobilového průmyslu, finančních služeb a zdravotnictví. Zákazníci napříč průmyslovými vertikálami přistupují k infrastruktuře NVIDIA AI jak prostřednictvím cloudu, tak i on-premise. Prodej datových center do Číny ve čtvrtém čtvrtletí výrazně poklesl kvůli licenčním požadavkům americké vlády. Tržby z výpočetní techniky pro datová centra vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí o 488 % oproti předchozímu roku a o 27 % sekvenčně, Nvidia příjmy ve fiskálním roce vzrostly o 244 %. Tržby z počítačových sítí vzrostly o 217 % oproti předchozímu roku a o 28 % ve čtvrtém čtvrtletí; ve fiskálním roce vzrostly o 133 %.
Příjmy z her vzrostly o 56 % oproti předchozímu roku. Příjmy za fiskální rok vzrostly o 15 %. Meziroční nárůsty za čtvrtletí a fiskální rok odrážejí vyšší prodej partnerům po normalizaci úrovně zásob v prodejním kanálu a rostoucí poptávku. K tržbám ve čtvrtletí přispělo také uvedení řady grafických procesorů GeForce RTX 40 SUPER.
Tržby z profesionální vizualizace vzrostly o 105 % oproti předchozímu roku a o 11 % meziročně. Meziroční nárůst za čtvrtletí odráží především vyšší prodej partnerům po normalizaci úrovně zásob v prodejním kanálu. Sekvenční nárůst byl způsoben především náběhem prodeje stolních pracovních stanic založených na architektuře GPU Ada Lovelace.
Tržby z automobilového průmyslu se meziročně snížily o 4 % a mezičtvrtletně vzrostly o 8 %. Příjmy za fiskální rok vzrostly o 21 %. K postupnému nárůstu přispěly platformy pro samořízené vozy. K meziročnímu poklesu za čtvrtletí přispěla AI Cockpit, což bylo kompenzováno nárůstem u platforem pro samořízené vozy. Meziroční nárůst za fiskální rok odrážel především růst v oblasti samořídicích platforem.
Upravená hrubá marže 76,7 % oproti 66,1 % meziročně, což překonalo odhady o 75,4 %.
Výdaje na výzkum a vývoj 2,47 miliardy USD, +26 % r/r, což překonalo odhady ve výši 2,43 miliardy USD.
Upravené provozní náklady 2,21 miliardy USD, +25 % r/r, pod odhadem 2,23 miliardy USD.
Upravený provozní zisk 14,75 miliardy USD oproti 2,22 miliardy USD meziročně, což překonalo odhady ve výši 13,14 miliardy USD.
Volný peněžní tok 11,22 miliardy USD oproti 1,74 miliardy USD meziročně, rovněž překonalo odhady ve výši 10,82 miliardy USD.
Hrubé marže podle GAAP i bez nich se ve čtvrtém čtvrtletí výrazně zvýšily oproti předchozímu roku díky silnému růstu tržeb z datových center, který byl způsoben především výpočetní platformou Hopper GPU. Hrubé marže ve čtvrtém čtvrtletí také těžily z příznivých nákladů na komponenty.
Provozní náklady, které nejsou založeny na metodice GAAP, vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí o 25 % oproti předchozímu roku a o 9 % v porovnání s předchozím čtvrtletím. Meziroční nárůst byl způsoben růstem zaměstnanců a zvýšením odměn. Sekvenční nárůst odrážel vyšší investice do výpočetní techniky a infrastruktury. Provozní náklady za celý fiskální rok, které nejsou založeny na metodice GAAP, vzrostly oproti předchozímu roku o 13 %, což odráží růst počtu zaměstnanců a zvýšení odměn.
Generální ředitel Jensen Huang k výsledkům uvedl, že "akcelerované výpočty a generativní umělá inteligence dosáhly bodu zlomu. Poptávka po nich prudce roste po celém světě napříč společnostmi, průmyslovými odvětvími i státy." Dodal, že "platforma datového centra je poháněna stále různorodějšími faktory: poptávkou po zpracování dat, školení a odvozování od velkých poskytovatelů cloudových služeb a poskytovatelů specializovaných na GPU, stejně jako od firemních softwarových a spotřebitelských internetových společností. Vertikální odvětví v čele s automobilovým průmyslem, finančními službami a zdravotnictvím jsou nyní na úrovni několika miliard dolarů.
NVIDIA RTX, představená před necelými šesti lety, je nyní masivní PC platformou pro generativní AI, kterou využívá 100 milionů hráčů a tvůrců. Nadcházející rok přinese významné nové produktové cykly s výjimečnými inovacemi, které pomohou posunout naše odvětví kupředu. Připojte se k nám na GTC příští měsíc, kde vám my a náš bohatý ekosystém odhalíme vzrušující budoucnost, která nás čeká."
Očekává se, že tržby dosáhnou 24 miliard dolarů, plus minus 2 %, odhad 21,9 miliard dolarů.
Očekává se, že hrubá marže podle GAAP a hrubá marže mimo GAAP bude 71,5 % a 72,5 %, což je méně než odhad 75,5 %.
Provozní náklady podle GAAP a non-GAAP se očekávají ve výši přibližně 2,95 a 2,00 miliardy USD, oproti odhadovaným 2,4 miliardy USD.
Daňové sazby podle GAAP a non-GAAP se očekávají ve výši 14,5 %, plus minus 1 %, bez započtení všech diskrétních položek.
Provozní náklady podle GAAP a non-GAAP se očekávají ve výši přibližně 2,95 miliardy USD a 2,00 miliardy USD.
Na rozdíl od situace před dvěma čtvrtletími, kdy společnost oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě 25 miliard dolarů, tentokrát se žádný takový krok nekonal, i když podle reakce trhu společnost pravděpodobně nebude muset v dohledné době akcie odkupovat. NVIDIA oznámila, že na konci roku činila hotovost a peněžní ekvivalenty 26,0 miliard USD, což je více než 13,3 miliard USD před rokem a 18,3 miliard USD před čtvrtletím. Nárůst odráží především vyšší příjmy, které jsou částečně kompenzovány zaplacenými daněmi a zpětným odkupem akcií.
V reakci na ohromující výsledky se akcie NVDA nejprve propadly, možná proto, že výhled společnosti nedosáhl šeptaného čísla 25 miliard USD a zklamal také výhled hrubé marže, ale poté všechny ztráty byly zvráceny a po skončení obchodování vzrostly o zhruba 9 %.
Pondělí - prodej nových domů
Úterý - S&P/Case-Shiller 20-City Composite, index spotřebitelské důvěry, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby
Středa - HDP za čtvrté čtvrtletí, druhý odhad
Čtvrtek - Cenový index výdajů na osobní spotřebu, týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Pátek - Výrobní index institutu pro řízení dodávek, stavební výdaje, index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity
Přejeme Vám úspěšný týden.
