Raiffeisenbank podílové fondy
Jan Filip
Společnost Raiffeisenbank (RB) distribuuje na českém trhu 13 svých dluhopisových fondů (z toho 4 v CZK), 8 smíšených fondů (z toho 4 v CZK), 16 akciových fondů (z toho 4 v CZK), 1 korunový realitní, 1 korunový alternativní a 3 smíšené zajištěné v CZK.
Jelikož RB českým investorům nabízí nejčastěji své korunové fondy, budeme se v tomto a také v navazujícím článku dále zabývat právě jimi.
Tento ukazatel zohledňuje jak volatilitu finančního aktiva (tedy jeho rizikovost), tak i kredibilitu emitenta. Pokud má SRI hodnotu 2, jedná se o produkt s velmi nízkou volatilitou a od emitentů, kteří nemají problémy s vyplácením klientů. Obvykle přináší velmi nízký výnos při nízkém riziku. Pouze jeden z dluhopisových fondů Raiffeisenbank má SRI vyšší než 2, a to proto, že investuje do firemních dluhopisů, které obvykle vystavují investora vyššímu riziku než většina státních dluhopisů.
V tabulce níže srovnáváme roční výnos fondů mezi lety 2016 až 2022 s inflací. Pokud má pole zelenou barvu, pak daný fond pokryl inflaci v příslušném roce. Oranžové pole označuje případy, kdy sice fond nepřekonal inflaci, ale přinesl alespoň kladné zhodnocení, a tedy bylo jeho držení lepší než mít peníze zašité v matraci. Červené pole označuje případy, kdy přinesla matrace relativně lepší výnos než dluhopisový fond od Raiffeisenbank. Pokud nebudeme brát v potaz poslední sloupec, pak červených polí je 13, oranžových 10 a zelených 5.
Inflace byla v roce 2022 v Česku nebývale vysoká. Pokud bychom ji nebrali v potaz, pak by pokles kupní síly byl 16,5 %, ale i tak by ji žádný dluhopisový fond Raiffeisenbank nepřekonal. Zajímají Vás dluhopisové fondy, které inflaci překonávaly častěji? Kontaktujte nás.
Smíšené fondy investují část svého majetku do rizikovějších aktiv (obvykle akcií nebo dluhopisů s horším ratingem). Pokud se fond omezí tím, že do těchto rizikovějších aktiv může investovat jen relativně menší podíl svého celkového majetku (obvykle do 30 %), pak může mít stále hodnotu SRI na 2. Jeden takový mezi smíšenými fondy od RB najdeme.
V tabulce níže srovnáváme roční výnos fondů mezi lety 2016 až 2022 s inflací. Zelená barva znamená, že fond pokryl inflaci v příslušném roce. Oranžová znamená, že nepřekonal inflaci, ale přinesl kladné zhodnocení. Červené pole označuje případy, kdy přinesly peníze zašité v matraci relativně lepší výnos než smíšený fond od Raiffeisenbank. Pokud nebudeme brát v potaz poslední sloupec, pak červených polí je 10, oranžové jsou 3 a zelených 12. zelených polí je tedy mírná převaha, ovšem zejména kvůli roku 2022, který byl špatný jak pro dluhopisové podílové fondy, tak i akciové podílové fondy (logicky tedy i pro smíšené podílové fondy), žádný smíšený fond Raiffeisenbank inflaci nepřekonal.
Pokud bychom nebrali v potaz rok 2022, pak by poslední tři jmenované fondy inflaci překonávaly, bohužel však (s výjimkou Fondu udržitelného rozvoje) jen o pár procent. Zajímá Vás, které smíšené fondy inflaci překonaly výrazněji? Kontaktujte nás.
