Nemovitostní fondy v roce 2022
Jan Filip
Na českém trhu je k dostání několik desítek nemovitostních fondů. Některé z nich jsou určené i pro menší investory, ale spousta je dostupná jen po složení většího objemu kapitálu. Tyto hranice často bývají 1 000 000 CZK nebo 125 000 EUR. Díky posílení koruny vůči Euru a znehodnocení koruny vysokou inflací (v roce 2022 šlo o dlouho nevídaných 15,1 %) jsou takové fondy o něco dostupnější než dříve. V textu níže se zaměříme na nemovitostní fondy, které fungovaly na českém trhu po celý rok 2022 (proto zde nenajdete ZDR Industrial ani Amundi Realti), a porovnáme jejich výnos s inflací.
Nemovitostní fondy v zahraničních měnách
Porovnání nemovitostních fondů začneme těmi, které se obchodují v zahraničních měnách. Ve výnosu v tabulce níže je zohledněn i vliv měnového kurzu. S jednou výjimkou jde o fondy v EUR. S vysokou inflací (15,1 %) si v roce 2022 poradil pouze fond od Wood and Company podfond Retail. Je pravděpodobné, že během roku 2023 bude cena nemovitostí dohánět vysokou inflaci roku 2022. Jinými slovy bude výnos za rok 2023 vyšší, než jaký by jinak byl bez inflačního roku 2022. Pokud Vás zajímá, jaké nemovitostní fondy budou podle nás nejvýnosnější v roce 2023, stačí nás kontaktovat.
|
měna |
objem aktiv v mil. EUR |
výnos 2022 v % |
|
|
Wood and Company podfond Retail (EUR) |
EUR |
89 |
15,20 |
|
CB Property investors |
EUR |
120 |
11,56 |
|
Wood and Company podfond Office (EUR) |
EUR |
418 |
7,90 |
|
Accolade Industrial B2 |
EUR |
1 490 |
6,46 |
|
ZDR Investments SICAV, ZDR, podfond Real Estate |
EUR |
400 |
5,93 |
|
Nova Real estate |
EUR |
121 |
5,76 |
|
NWD Real Estate podfond A (EUR) |
EUR |
10 |
3,37 |
|
Prvý realitný fond, o.p.f., IAD Investments |
EUR |
387 |
2,98 |
|
INVESTIKA realitní fond, OPF (EUR) |
EUR |
572 |
2,93 |
|
Realia podfond Retail parks |
EUR |
688 |
1,39 |
|
Franklin Global Real Estate Fund (USD) |
USD |
110 |
-22,95 |
|
Franklin Global Real Estate Fund H1 hedged (EUR) |
EUR |
100 |
-32,49 |
|
CS (Lux) Global Property Total Return Eq. BH (EUR) |
EUR |
6 |
-33,58 |
|
BNP Paribas Europe Real Estate Securities |
EUR |
211 |
-35,13 |
Nemovitostní fondy v korunách
Porovnání nemovitostních fondů obchodovaných v českých korunách ukazuje, že inflaci v roce 2022 překonaly 3 investiční společnosti: Jet Investment, Wood and Company a Conseq. Na tomto místě je třeba také upozornit na fakt, že oceňování majetku v nemovitostních fondech se liší podle jejich typu. Fondy kvalifikovaných investorů (FKI), které umožňují investovat pouze majetnějším investorům, mají volnější ruce při oceňování svých aktiv. Mezi FKI patří právě Jet Industrial Lease a W&C podfond Retail.
|
měna |
objem aktiv v mil. CZK |
výnos 2022 v % |
|
|
Jet Industrial Lease podfond SICAV I1; I2 |
CZK |
1570 |
19,85 |
|
Wood and Company podfond Retail (CZK) |
CZK |
90 |
17,54 |
|
Conseq nemovitostních fondů |
CZK |
42 |
17,12 |
|
Creditas Nemovitostní |
CZK |
300 |
11,92 |
|
CB Property investors |
CZK |
120 |
10,50 |
|
Raiffeisen Realitní |
CZK |
3070 |
10,36 |
|
Wood and Company podfond Office (CZK) |
CZK |
418 |
10,24 |
|
Conseq realitní (EUR) |
CZK |
284 |
9,96 |
|
MINT I. rezidenční podfond SICAV |
CZK |
1380 |
9,95 |
|
ZFP Realitní |
CZK |
12130 |
9,61 |
|
Český Fond Půdy B (CZK) |
CZK |
2200 |
9,23 |
|
Trikaya Nemovitostní |
CZK |
187 |
9,10 |
|
Schönfeld & Co, podfond Prémiové nemovitosti I1 |
CZK |
824 |
8,51 |
|
Korunový realitní fond, OPF, IAD Investments |
CZK |
86 |
8,49 |
|
ZDR Investments SICAV, ZDR, podfond Real Estate |
CZK |
9500 |
8,26 |
|
Nova Real estate |
CZK |
2975 |
8,09 |
|
Generali Fond realit |
CZK |
3560 |
8,00 |
|
Acolade Industrial A2 |
CZK |
34300 |
7,97 |
|
NWD Real Estate podfond A (CZK) |
CZK |
237 |
7,64 |
|
Conseq realitní (CZK) |
CZK |
6870 |
6,77 |
|
INVESTIKA realitní fond, OPF (CZK) |
CZK |
13630 |
6,67 |
|
Podfond Trigea, Trigea nemovitostní fond |
CZK |
3830 |
6,41 |
|
ZDR Public, podfond Real Estate |
CZK |
2500 |
6,17 |
|
Nemo fund |
CZK |
2300 |
6,17 |
|
Česká spořitelna - REICO ČS NEMOVITOSTNÍ |
CZK |
28200 |
6,06 |
|
Czech Real Estate Investment fund |
CZK |
7750 |
6,02 |
|
Tesla Realita |
CZK |
2207 |
5,90 |
|
Česká spořitelna - REICO ČS long leas |
CZK |
1300 |
5,90 |
|
Fond Českého bydlení |
CZK |
320 |
4,80 |
|
Realia podfond Retail parks |
CZK |
688 |
4,48 |
|
Ambeat II Realitní podfond |
CZK |
692 |
4,18 |
|
Evropa Investiční fond podfond realitní a investiční |
CZK |
201 |
2,41 |
|
NN (L) European Real Estate X hedged |
CZK |
61 |
-34,26 |
Pro ucelenou analýzu nemovitostních fondů je potřeba znát mnoho dalších parametrů. Jedná se například o LTV (ukazatel zadluženosti) nebo vážený průměr délky platných nájemních smluv (WAULT). Hodnoty těchto a dalších ukazatelů pak dělí nemovitostní fondy na ty rizikovější a bezpečnější. Ať už Vás láká investice do jakéhokoliv nemovitostního fondu, rádi Vám poradíme.
