Fond představuje zajímavý příklad, jak spojit investiční zisk s etickými zásadami. Tento fond, spravovaný týmem odborníků s dlouholetými zkušenostmi, má své kořeny až v roce 1986. Jeho zaměření na udržitelný rozvoj a morální aspekty investování z něj činí atraktivní volbu pro investory, kteří si kladou otázky nejen o výnosnosti, ale také o dopadu svých investic na společnost a životní prostředí. Ve spojení se strategií smíšeného portfolia, které kombinuje akcie a dluhopisy, nabízí tento fond investiční příležitost s dlouhodobou vizí.

Tabulka 1: Základní údaje

‍

Tabulka 2: Historické výnosy Raiffeisen fond udržitelného rozvoje

‍

Graf2: Historický vývoj hodnoty podílových listů Raiffeisen fond udržitelného rozvoje

‍‍

Graf 3: Historický vývoj hodnoty podílových listů řídícího fondu Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix (EUR)

Investiční strategie

Investiční strategie korunového flexibilního smíšeného fondu je založena na diverzifikaci a udržitelném investování. Fond investuje minimálně 85 % čisté hodnoty aktiv do eurového řídícího fondu Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix, což signalizuje jeho důraz na udržitelnostní faktory a dlouhodobou hodnotu. Zbývajících maximálně 15% čisté hodnoty aktiv je věnováno finančním derivátům za účelem zajištění a nástrojům peněžního trhu v české nebo cizí měně. Tento přístup umožňuje snižovat riziko a optimalizovat výnosnost investic.

Samotný řídící fond, spravovaný společností Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaftm.b.h., zaujímá rozhodnou pozici v alokaci aktiv. Nejméně 51 % čisté hodnoty aktiv je investováno do akcií podniků ze Severní Ameriky, Evropy nebo Asie a do dluhopisů emitentů se sídlem v těchto regionech. Tato geografická diverzifikace má za cíl minimalizovat regionální rizika a využívat globálních příležitostí na trzích.

Důležitým aspektem této strategie je důraz na udržitelnost a odpovědnost. Řídící fond vybírá investice na základě sociálních, ekologických a etických kritérií, která klasifikují emitenty jako dlouhodobě udržitelné. To znamená, že fond preferuje podniky, které se angažují v udržitelném podnikání a dbají na environmentální a společenskou zodpovědnost. Fond zároveň vylučuje investice do zbrojení, "zelené" genové techniky a do podniků, které porušují pracovní a lidská práva. Tímto způsobem se snaží ovlivňovat pozitivní společenské změny a investovat do dlouhodobě udržitelných projektů.

Celkově lze tedy říci, že investiční strategie tohoto fondu kombinuje diverzifikaci s důrazem na udržitelnost a etické hodnoty. Tímto způsobem se snaží dosáhnout stabilního růstu kapitálu pro své klienty a současně podporovat pozitivní změny ve společnosti a životním prostředí.

‍

Rizika spojená s investicí do Fondu udržitelného rozvoje

Analyzujeme-li rizika spojená s investicí do tohoto fondu, několik klíčových faktorů nám poskytuje užitečný pohled na jeho charakter. Syntetický ukazatel rizikovosti (SRRI) tohoto fondu je stanoven na hodnotu 3, což signalizuje, že se jedná o vyvážený fond, kde máme rovnoměrně rozloženo riziko. Tento typ fondu typicky kombinuje akcie a dluhopisy tak, že zhruba polovinu portfolia tvoří akcie a druhou polovinu dluhopisy.

Pokud se podíváme na složení dluhopisové části fondu, vidíme, že průměrný kreditní rating dluhopisů v portfoliu je A. Tento rating signalizuje minimální riziko úpadku emitentů dluhopisů, což je pozitivní faktor pro investory, kteří kladou důraz na stabilitu a bezpečnost svých investic.

Je také důležité si povšimnout, že Fond udržitelného rozvoje Raiffeisen je vyjádřen v korunách, což nese určitá měnová rizika. Ačkoli tento fond zajišťuje měnové riziko pevným kurzem EUR/CZK vůči nadřazenému fondu Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix, který je denominován v eurech, stále existuje expozice vůči jiným měnám. Samotný nadřazený fond má ve svém portfoliu cenné papíry denominované v různých měnách. Například 52 % portfolia je investováno do eura, 35 % do dolaru a zbytek je rozprostřen mezi další měny jako švýcarský frank, japonský jen nebo norská koruna. Tato skutečnost znamená, že i když je měnové riziko částečně zajištěno vůči euru, korunoví investoři mohou stále čelit určité volatilitě spojené s fluktuacemi v kurzech jiných měn, což může ovlivnit vývoj hodnoty investice.

V neposlední řadě je také nutné brát v úvahu, že vývoj kurzu EUR/USD a dalších měnových párů může mít dopad na hodnotu investice. Tyto faktory spojené s měnovým rizikem by měly být pečlivě sledovány, zejména pokud se jedná o investory, kteří mají výrazný zájem na minimalizaci rizika ve svých portfoliích.

‍

Poplatky

 Viz webové stránky www.rb.cz

  

SWOT Analýza fondu RaiffeisenFond Udržitelného Rozvoje

 Silné stránky:

• Dlouhá historie a zkušenosti od roku 1986.
• Zaměření na udržitelný rozvoj a morální aspekty investování.
• Diverzifikace portfolia mezi akciemi a dluhopisy.
• Spolupráce se společností Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h.
• Poskytování stabilního růstu kapitálu a podpora pozitivních změn.

‍

Slabé stránky:

• Nízká výkonnost v některých letech (např. -10,07% v roce 2022).
• Omezený potenciál výnosů z dluhopisové složky.
• Expozice vůči měnovým rizikům, i když částečně zajištěna.
• Potřeba dlouhodobého horizontu pro očekávané výnosy.

‍

Příležitosti:

• Rostoucí zájem o etické a udržitelné investování.
• Možnost růstu v dlouhodobém horizontu při nadinflačním potenciálu.
• Schopnost využít stabilizujícího efektu dluhopisů během volatilních období.

‍

Hrozby:

• Konkurence s jinými fondy nabízejícími lepší výkonnost.
• Možná změna ve vnímání společenské odpovědnosti některých firem.
• Riziko negativního vlivu mediálních skandálů na investice.
• Vliv fluktuací kurzu měn na hodnotu investice.

 

Tato SWOT analýza ukazuje, že fond má silné stránky v podobě dlouhé historie, zaměření na udržitelný rozvoj a spolupráce se zkušenými partnery. Nicméně slabé stránky spočívají v nízké výkonnosti v některých letech a měnovém riziku. Příležitosti vidíme v rostoucím zájmu o etické investování a dlouhodobém nadinflačním potenciálu. Hrozby zahrnují konkurenci, rizika spojená s mediálními skandály a vlivem měnových fluktuací. Investoři by měli zvážit tyto faktory a zhodnotit, zda tento fond odpovídá jejich investičním cílům a strategii.

‍

Závěrečné zhodnocení Raiffeisen fond udržitelného rozvoje

Koncept sociálně odpovědného investování je jistě atraktivní a existují investoři, kteří vykazují zájem o tyto specificky zaměřené fondy. Myslíme si však, že je třeba k tomuto přístupu přistupovat s určitou rezervou. Identifikovat spolehlivě, které společnosti skutečně splňují kritéria dlouhodobé udržitelnosti, je často náročný úkol. Někdy stačí drobný mediální skandál a reputace firmy je vážně narušena. Takový scénář může rychle obrátit situaci vzhůru nohama. Nicméně je třeba ocenit snahu, kterou fond věnuje těmto aspektům, což je patrné i z jeho správy majetku v hodnotě přibližně 3,1 miliardy korun.

Bohužel výsledky korunového fondu dosud nepřinášejí ohromující výkonnost. Podobně jako mnoho jiných smíšených fondů, i tento aktuálně trpí nízkým potenciálem výnosů ze složky dluhopisů. Na druhou stranu je třeba poznamenat, že tato složka má klíčový stabilizační efekt a může působit jako ochrana proti možným propadům. Historie eurového řídícího fondu nám ukazuje, že v letech 2000 a 2008 tato strategie skvěle fungovala. Maximální ztráta fondu dosáhla historicky 31 %, ale fond se z této situace dokázal relativně rychle zotavit. Dnes jsou hodnoty podílových listů eurového řídícího fondu zhruba o 75 % vyšší než na vrcholu z roku 2007.

Existují na trhu fondy s ještě lepším výkonem, ale pokud jste již investovali do fondu Raiffeisen Fond udržitelného rozvoje, není důvod k zoufání. Z dlouhodobé perspektivy má tento fond stále co nabídnout. Doporučený investiční horizont je podle Raiffeisen investiční společnosti minimálně osm let. Na tomto časovém horizontu můžeme očekávat mírně nadinflační výnosový potenciál.

V závěru lze konstatovat, že zvažování investice do fondu Raiffeisen fond udržitelného rozvoje vyžaduje pečlivé zhodnocení vašich individuálních cílů a očekávání. Fond má své pozitivní stránky, zvláště pokud hledíme na něj jako na dlouhodobou investici, avšak před rozhodnutím je důležité vzít v úvahu všechny relevantní faktory a zohlednit svou osobní investiční strategii.