Co je to index S&P 500?
Porovnejfondy
Index Standard and Poor's 500, zkráceně S&P 500, je index zahrnující akcie 500 veřejně obchodovaných společností v USA s nejvyššími hodnotami tržní kapitalizace. Tržní kapitalizace neboli tržní kapitalizace je součinem počtu akcií společnosti v oběhu a ceny jejích akcií. Do indexu S&P 500 byly vybrány největší a nejlépe zavedené společnosti v USA, které jsou veřejně obchodovatelné, jako například Apple Inc, Amazon.com Inc, Johnson & Johnson a Microsoft Corp.
Akciový index je definován jako měřítko výkonnosti celého trhu nebo jeho podmnožiny. Zahrnuje vybranou skupinu akcií, které reprezentují buď trh jako celek, nebo jeho určitý segment. Změny v obchodních cenách akcií slouží k indikaci toho, jak se pohybuje tržní index, a investor může vyhodnotit výkonnost trhu porovnáním současných cenových úrovní s minulými.
1. Index Standard and Poor's 500, zkráceně S&P 500, je index zahrnující akcie 500 veřejně obchodovaných společností v USA s nejvyšší hodnotou tržní kapitalizace.
2. Jedná se o největší a nejlépe zavedené společnosti v USA, které jsou veřejně obchodovatelné, jako například Apple Inc, Amazon.com Inc, Johnson & Johnson a Microsoft Corp.
3. Index S&P 500 je považován za dobrého reprezentanta amerického trhu s velkou tržní kapitalizací a vypočítává se metodou volně plovoucí tržní kapitalizace.
Aby byla společnost vybrána indexovým výborem a zařazena do indexu S&P 500, musí splňovat následující kritéria:
1. Společnost by měla pocházet z USA.
2. Její tržní kapitalizace musí činit alespoň 8,2 miliardy USD.
3. Její akcie musí být vysoce likvidní.
4. Alespoň 50 % jejích akcií v oběhu musí být k dispozici pro veřejné obchodování.
5. Musí vykázat kladný zisk za poslední čtvrtletí.
6. Součet jejích zisků za předchozí čtyři čtvrtletí musí být kladný.
O zařazení do indexu může uvažovat každá společnost, která splňuje výše uvedené podmínky. Skutečně se však do něj dostanou ty s největší tržní kapitalizací. Protože ceny akcií v čase kolísají, složky indexu se neustále mění.
Ve skutečnosti se index S&P 500 ve skutečnosti skládá z 505 akcií namísto 500. Je to proto, že v indexu je uvedeno více tříd akcií několika společností, například Google, Facebook a Berkshire Hathaway.
Index S&P 500 je považován za dobrý reprezentant amerického trhu velkých podniků. Akciemi s velkou tržní kapitalizací se rozumí společnosti s tržní kapitalizací alespoň 10 miliard USD. Pokud farmaceutické společnosti představují 5 % celého amerického trhu s velkou kapitalizací, index bude zahrnovat tyto společnosti ve stejném poměru.
Index se počítá metodou tržní kapitalizace free-float. Free-float tržní kapitalizace označuje hodnotu akcií, které jsou k dispozici pro veřejné obchodování. Nezahrnuje všechny akcie v držení vedoucích pracovníků, vlastníků nebo promotérů společnosti. Získává se vynásobením celkové hodnoty tržní kapitalizace faktorem volně obchodovatelných akcií (float factor) neboli faktorem investovatelné váhy (Investible Weight Factor, IWF), což je podíl akcií dostupných pro veřejné obchodování.
Tržní kapitalizace = počet akcií v oběhu * aktuální tržní cena
Free-Float Market Capitalization = tržní kapitalizace x IWF
Hodnota indexu = celková tržní kapitalizace Free-Float / dělitel
Dělitel indexu je číslo stanovené společností S&P za účelem zmírnění hodnoty indexu a vykázání čísla, které je zvládnutelné a srozumitelné. Neexistuje žádná pevná metoda, jak k děliteli dospět, ale jeho hodnota je v pravidelných intervalech revidována, aby byl index konzistentní i přes podstatné změny, které jej mohou ovlivnit. Mezi tyto změny patří mimo jiné odchod stávající akcie ze seznamu, vstup nové akcie na její místo, odkup akcií. Tím je zajištěno, že hodnota indexu je ovlivněna pouze cenovými výkyvy.
Následující obrázek vám pomůže pochopit, jak se index počítá. Předpokládejte, že index se skládá z 5 akcií: A, B, C, D a E. O těchto akciích jsou k dispozici následující informace:
Celková tržní kapitalizace free-floatu činí 9 467 250 USD. Vydělením tohoto čísla indexovým
Celková tržní kapitalizace free-floatu činí 9 467 250 USD. Vydělením tohoto čísla indexovým dělitelem získáme hodnotu indexu. Skutečná celková tržní kapitalizace indexu S&P 500 činila 30,5 bilionu USD a hodnota indexu byla k 30. září 2020 3363,00 USD.
